미국 부동산 리츠 리얼티인컴 (O) 종목분석

안녕하세요 오늘은 비가 와서 적적한 날이네요

아홉 번째 종목분석은 리얼티 인컴(O)입니다!

리얼티 인컴 (O)

앞서 분석했던 종목들이 성장주라면 리얼티 인컴은 가치주이기에 종목의 변동성이 심하지 않으며 높은 수익을 얻기 어렵다는 점 미리 말씀드리겠습니다.

대신 그만큼 하락장에서도 주가가 덜 떨어지는 모습을 볼 수 있습니다!

리얼티 인컴은 월마다 배당금을 지급하고 있으며 코로나가 유행한 이후에도 배당금을 삭감하지 않았습니다.

 

1. 회사 소개

리얼티 인컴은 상업용 부동산 부문에서 가장 큰 리츠 중 하나입니다.

부동산에 투자해서 매달 임대료를 받아 수익을 남기는 구조라고 할 수 있습니다.

회사는 꾸준한 성장을 하고 있으며 분기마다 새로운 부동산을 매입하고 배당금을 늘리는 데 현금을 사용하고 있습니다.

또한 코로나 바이러스로 인해 타격을 입었지만 미국과 유럽에서 바이러스가 통제되면서 좋은 성장을 이어갈 수 있습니다.

리얼티 인컴은 연간 4억 달러의 우수한 현금 흐름을 가지고 있으며 회사는 현금 중 일부를 사용하여 인수로 비즈니스를 확장합니다.

 

2. 국제적 진출

이 회사는 최근 스페인에서 9,300만 유로의 전략적 판매후리스 거래(리스이용자가 리스제공자에게 자산을 판매하고 다시 그 자산을 리스하는 거래)를 통해 유럽 대륙으로 확장했습니다.

이는 스페인으로 회사의 첫 전략적 확장을 의미합니다.

이러한 움직임은 국제적 진출을 통한 새로운 시장의 개척, 지리적 다각화 등을 목표로 하고 있는 것으로 보입니다.

 

3. 장기 전망

리얼티 인컴의 배당금 역사

리얼티 인컴은 세계가 코로나 바이러스 이전으로 돌아가면서 인력이 복귀하고 리츠 상점에서 제품을 구매하여 세계 경제를 성장시킴에 따라 계속될 것입니다.

예상 1년 PER은 평균 20이며, 이는 리얼티 인컴의 예상 연평균성장률 10%에 비해 상당히 가치가 있다고 할 수 있습니다.

리얼티 인컴의 2021년 예상 현금 흐름은 우수하여 회사가 회사 성장과 배당금 증가를 위한 수단을 가질 수 있습니다

 

4. 위험

포트폴리오 다각화: 임차인

단기적으로 새로운 코로나 바이러스가 확산된다면 비즈니스에 해를 끼칠 것이 명확합니다.

2021년 말 미국에서 코로나는 큰 위협이 되지 않을 것으로 예상하지만 이외의 지역에서는 코로나 이전으로 돌아가기에는 몇 년이 걸릴 수도 있습니다.

참고로 영화관에 대한 임대가 5.4%의 비중을 차지하고 있는데 이를 부정적으로 보는 견해가 있음을 참고하시면 좋겠습니다.

정부 규제와 환율의 영향 또한 불확실성의 요소입니다.

 

5. 결론

리얼티인컴 주가

68개월 동안 다우지수의 92.72% 상승에 비해 리얼티 인컴의 56.69% 수익률은 리얼티 인컴이 저평가되어있다고 볼 수 있겠습니다.

리얼티 인컴은 배당 수익률이 평균 이상이고 25년 동안 배당을 꾸준히 지급하였고 증가시켜왔기에 배당 귀족으로 분류됩니다.

또한 배당금을 월마다 지급하기 때문에 꾸준히 성장하는 월간 소득을 원하는 배당 투자자에게 리얼티 인컴은 좋은 선택입니다.

목표 가격 S&P 수석전략가의 1년 목표 가격은 $74로 1년에 12%의 이익을 얻을 수 있으며 현재로서는 리얼티 인컴이 합리적인 가격이라고 할 수 있습니다.

상업용 부동산 사업에서 견고한 배당 소득과 완만한 성장을 원한다면 리얼티 인컴을 고려해보시면 좋을 것 같습니다.

다만 현재의 배당수익률은 높은 편이 아니라는 점을 감안하여 추가적인 주가 하락으로 배당수익률이 4.5% 수준이 될 때 매수를 고려해보심을 추천합니다.

 

글이 쓰인 9월 28일 리얼티 인컴의 현재가는 $65.68이며 배당수익률은 4.31%입니다.

 

출처 : seekingalpha.com